長壽時代下的“資產(chǎn)長壽”
原標題：長壽時代下的“資產(chǎn)長壽”
長壽時代來臨，我們將迎來“第三次人口紅利”，與此同時，對人力資本和財富的積累與消費重新進行規(guī)劃。人們越來越注重三大需求：健康需求、財務和養(yǎng)老金需求以及獲取新知識、新技能的需求。這既是一場新的挑戰(zhàn)，也是人生開啟新篇章的機遇，每個人都應該重新審視、綢繆這三大需求，用財富人生迎長壽人生。
財經(jīng)觀察站
作者 思寧
“第三次人口紅利”下，長壽經(jīng)濟的新機遇
電影《遺愿清單》提醒我們：人生，就是由一個遺憾、再一個遺憾累加組合而成的，當你最終即將面對死亡的時候，就會發(fā)現(xiàn)這一生中，有太多值得嘗試的事……
當我們意識到生命的短暫時，才留意到生命的寶貴之處。不過，至少現(xiàn)在，我們或許可以不必再有“朝菌不知晦朔”之類的慨嘆，因為長壽不再是遙不可及的夢想。
從2022年開始，我國60歲以上老年人口增長將進入一個高速增長時期。當我們回顧中國出現(xiàn)的“第一次人口紅利”時會發(fā)現(xiàn)，從1966年—1973年，中國經(jīng)歷了8年的生育高峰期，在那些年里，約有3.1億人口出生。
而在未來的2026年—2033年，這3億多人將集體進入退休狀態(tài)。這群有著豐富閱歷和財富積累的人將催生“第三次人口紅利”，他們是長壽時代的主力軍，將重塑長壽社會的生態(tài)，也帶來新的發(fā)展機遇。
通常來說，長壽時代主要有三方面的機遇：一是大健康產(chǎn)業(yè)的機遇；二是財富新機遇；三是為整個社會帶來新的機遇。
用泰康保險集團董事長兼首席執(zhí)行官陳東升的話來說，長壽時代的基本特點是人人帶病長期生存。65歲以上人的醫(yī)療費用占一生醫(yī)療費用的70%—80%。所以，未來發(fā)展速度最快的應該是醫(yī)療、養(yǎng)老、醫(yī)藥等一些大健康產(chǎn)業(yè)，因為人們對健康和醫(yī)療的需求是井噴式的。
顯而易見的是，人們不得不為了健康和醫(yī)療需求創(chuàng)造、積累、消耗大量的財富。也就是說，從年輕時，人們就需要為自己積攢足夠多的養(yǎng)老金，以備不時之需。這也意味著，中國進入長壽時代的同時，也進入了財富新時代。
長壽時代對生產(chǎn)、需求、就業(yè)、增長、社會公平等多方面都將產(chǎn)生影響。陳東升認為，長壽時代正在創(chuàng)造新的供給與需求，老年人除作為消費者外，同時還擔任著生產(chǎn)者和創(chuàng)新者的角色，在消費端和供給端同時推動經(jīng)濟增長和社會進步。
未來，長壽經(jīng)濟將成為經(jīng)濟發(fā)展的“新動能”，它將吸引越來越多的企業(yè)、機構(gòu)和投資者參與其中，讓中國以大健康產(chǎn)業(yè)為代表的長壽經(jīng)濟不斷發(fā)展壯大。與此同時，人們也越來越重視財富的積累，努力改變“未富先老”的狀態(tài)，為前所未有的長壽人生，提前謀劃，迎接財富新時代。
“穿越叢林”， 綢繆絕妙生活
“為了擁有美好的生活，你必須穿越一片危險的叢林。你可以安全地留在原地，過著普通的生活；你也可以冒險穿越叢林，過著絕妙的生活。”橋水基金創(chuàng)始人瑞?達里歐喜歡將市場交易比喻為叢林冒險。
若換一個角度來思考，我們?nèi)粝霝樽约壕I繆一個幸福無憂的老年生活，恐怕在年輕時也需要穿越“叢林”，才能達到目標的彼岸。
穿越“叢林”需要我們學習新知識、新技能，其中最重要的就是學習如何投資和理財。我們可以通過資產(chǎn)配置，感受復利的神奇力量，獲得更多的財富。
說到資產(chǎn)配置的方向，無疑會受到宏觀經(jīng)濟大環(huán)境的影響。而對2021年宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)為滯脹的判斷，目前一些大的機構(gòu)及經(jīng)濟學者，已基本形成共識。
南方科技大學商學院院長、清華大學五道口金融學院教授周皓在12月22日的長壽時代財富高峰論壇暨泰康財富解決方案發(fā)布會上解釋道：“滯脹是說經(jīng)濟增速是在下行的，從上半年或者第三季度的4.9%來看，經(jīng)濟增長是放緩的。與此同時，物價不斷上漲，比如2021年下半年電價、食品等價格上升。經(jīng)濟出現(xiàn)了扭曲現(xiàn)象，可能與疫情沖擊下供給鏈受到傷害有關(guān)。”
周皓指出，當前在滯脹的情況下，未來可能出現(xiàn)的風險之一是經(jīng)營治理的問題。這意味著，資產(chǎn)增速和資產(chǎn)質(zhì)量不匹配、資產(chǎn)增速和資本增速不匹配。據(jù)周皓估計，在未來，會表現(xiàn)出優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或者安全資產(chǎn)的不足，特別無風險的債券、特別無風險的國債不足。
優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或安全資產(chǎn)的不足，對于資產(chǎn)配置而言，無疑是一個壞消息。在即將到來的2022年，我們該如何未雨綢繆，做好資產(chǎn)配置。對此，泰康保險集團執(zhí)行副總裁兼首席投資官段國圣給出了如下建議：
1.對自身需求做好規(guī)劃，兼顧未來養(yǎng)老和健康需求，配置一定的人壽保險、健康保險和年金保險，發(fā)揮保險的杠桿作用和復利效應，降低未來的不確定性。
2.配置均衡型“固收+”產(chǎn)品，實現(xiàn)長期穩(wěn)定回報。
3.適當配置權(quán)益型產(chǎn)品，將長期不用、能夠容忍短期虧損的資金投資于權(quán)益市場，通過機構(gòu)的主動管理創(chuàng)造超額收益。
4.關(guān)注契合未來經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向的長期優(yōu)秀賽道，如“大健康+消費”和“新能源+科技”，適度多元化布局。
5.風險承受能力較低的資金，可投資于純固定收益類的產(chǎn)品，但要注重防范信用風險。
有研究表明，家庭資產(chǎn)的合理配置可以作為家庭進行長壽風險管理的有效手段之一。想要在自己年邁時，過著絕妙的生活，就應該在自己年富力強時多儲蓄、多賺錢，優(yōu)化資產(chǎn)配置。
長壽時代呼喚財富時代
長壽時代呼喚財富時代。資產(chǎn)配置、財富管理是一個非常專業(yè)的領(lǐng)域。由于市場未來的趨勢根本無法預測，所以很多人選擇專業(yè)機構(gòu)為其進行財富管理。比如，橋水基金管理著超過1700億美元的規(guī)模，其獨創(chuàng)的“全天候策略”，有著優(yōu)異的市場表現(xiàn)，但每個客戶的投資門檻是50億美元。這意味著，橋水基金是普通投資者無法享受的“饕餮盛宴”。
盡管像橋水基金這樣有優(yōu)質(zhì)投資策略的機構(gòu)很好，但大多數(shù)人只需要一個“一站式、立體化、全生態(tài)”的財富解決方案。
隨著經(jīng)濟的增長、財富的積累，國內(nèi)財富管理行業(yè)的發(fā)展日新月異。像泰康等企業(yè)在資產(chǎn)管理方面也取得了長足進步。段國圣指出，泰康資產(chǎn)主動管理的能力非常突出，其中，泰康建構(gòu)了一套股票分析框架叫MVPCT，主要是對政策和資金的技術(shù)分析，經(jīng)過了15年的積累，歷經(jīng)牛熊的轉(zhuǎn)換。自2007年以來，A股平均投資收益率為27.1%，年均超額收益率為18.3%。在變幻莫測的股市中，能獲得如此高的年均收益率，的確是投資者的福音了。
此外，泰康建構(gòu)的FIFAM的分析框架，從2006年運行至今，對利率擇時具有穩(wěn)定勝率，每年貢獻70-80BP的收益。而且，“固收+”配置模式也取得比較好的結(jié)果，泰康管理的保險資金、年金大部分是固收+配置模式策略，長期回報約為7%—8%。對于不同風險偏好、收益預期的投資者來說，泰康都配備了有相應的專業(yè)服務，幫助更多的普通人享受資產(chǎn)配置帶來的財富增值，也讓更多人在長壽人生的路上未雨綢繆，抵御風險。
泰康資產(chǎn)是國內(nèi)大型、綜合性保險資產(chǎn)管理機構(gòu)。截至2021年6月30日，泰康資產(chǎn)管理資產(chǎn)總規(guī)模超過2.4萬億元。公司位列國際權(quán)威媒體IPE“全球資管500強”第87位。除管理泰康保險集團體系內(nèi)委托的資產(chǎn)外，泰康資產(chǎn)受托管理的第三方資產(chǎn)總規(guī)模突破1.4萬億元，穩(wěn)居市場領(lǐng)先地位。自2006年成立以來，泰康資產(chǎn)始終堅持長期投資、價值投資，積累了長期忠實的客戶群體，并為客戶資產(chǎn)的穩(wěn)健增值保駕護航。
2021年，世界五百強企業(yè)之一的泰康保險集團，盡管遭遇疫情沖擊，依然晉升至第343位。這與泰康保險集團的布局與堅守是分不開的。多年來，泰康保險集團集成保險、資管、大健康、藝術(shù)、公益等核心資源建構(gòu)了一個生態(tài)。而一站式、立體化、全生態(tài)的泰康財富解決方案將貢獻出中國人應對長壽時代的新智慧。
“商業(yè)向善，就是不作惡，不驕橫，以人為本，造福社會。”陳東升一語道出多年來泰康保險集團堅守的初心。值得一提的是，在泰康溢彩公益基金會成立三周年之際，泰康溢彩公益基金會首次參評獲得“中國社會組織等級?5A級社會組織”殊榮，這正體現(xiàn)了北京市民政局及社會各界對泰康溢彩公益基金會過往工作的肯定。
“未來，泰康保險集團將走堅持專業(yè)化、市場化、規(guī)范化道路，做市場和監(jiān)管的好學生。同時，我們也將以專業(yè)高效的方式助力公益慈善事業(yè)發(fā)展，為社會創(chuàng)造更大的價值。”陳東升鏗鏘有力的話語將帶領(lǐng)泰康引領(lǐng)長壽時代的新風潮。
結(jié)語：
對于企業(yè)經(jīng)營而言，長期主義是一種戰(zhàn)略方法，它考驗的是企業(yè)家能否看到足夠長的歷史，從未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中找到可持續(xù)發(fā)展之道。而泰康保險集團歷時20余年，探索形成“長壽、健康、富足”三個閉環(huán)，既勾勒出人生的幸福曲線，也構(gòu)建起大健康生態(tài)體系的商業(yè)模式，更體現(xiàn)了泰康自身的戰(zhàn)略堅定、道路自信與理論自信。至始至終，泰康保險集團所堅守的信念，始終以服務民生為本，堅持商業(yè)向善，為中國壽險行業(yè)的發(fā)展貢獻自己企業(yè)的智慧與擔當。
