【明日主題前瞻】“真金白銀”補貼來了，財政擬對這一行業(yè)進行資金支持
【今日導讀】
全球第二大主產國禁止出口，海外“糧食危機”愈演愈烈
“真金白銀”補貼來了，財政擬對這一行業(yè)進行資金支持
一天一個價！企業(yè)四處搶收該產品，價格已超去年三倍
兼具“糧食安全”及“能源”屬性，這類資源品價格一年接近翻倍
央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合出手，房貸"降息"20個基點
海纜招采旺季如約而至，當前可招采量已達16GW
上海環(huán)交所：未來將積極探索碳交易與氫能產業(yè)的融合 推動碳氫協(xié)同發(fā)展
【主題詳情】
全球第二大主產國禁止出口，海外“糧食危機”愈演愈烈
印度外貿總局發(fā)布通知，表示立即執(zhí)行小麥出口禁令。這是繼4月28日印尼禁止棕櫚油及其原料出口之后，全球又一農業(yè)生產大國宣布禁止本國主要農產品出口。
印度是全球第二大小麥主產國，年產小麥約1.1億噸。盡管此前印度小麥出口并不太多，出口量約占全球4%，但印度卻是小麥出口增長潛力最大的國家之一。東北證券分析指出，從2018年起，全球糧食庫存就開始減少，俄烏沖突只是點燃糧價上漲的導火索。除了糧食減產風險，糧食貿易的不穩(wěn)定對于全球糧價起到了推波助瀾的作用。一旦全球糧食出現(xiàn)供不應求，主產國肯定優(yōu)先保障國內供應，諸如印度禁止小麥出口的貿易保護行為歷史上屢見不鮮。如果全球糧食供應鏈無法穩(wěn)定運行，將嚴重威脅全球糧食安全，從而進一步推升糧價。
A股上市公司中，豐樂種業(yè)小麥產業(yè)重點打造黃淮海區(qū)域，“煙農1212” 品種平均畝產創(chuàng)歷史新高。荃銀高科擁有自主或合作選育的水稻品種共計377個（國審205個），玉米品種81個（國審15個），小麥品種15個。農發(fā)種業(yè)小麥種子銷售位于全國前列，擁有泛麥、揚麥、洛麥三大品種系列，泛麥8號小麥品種既是黃淮海區(qū)域的主導品種，又是酒用小麥優(yōu)質原料。
“真金白銀”補貼來了，財政擬對這一行業(yè)進行資金支持
民航局會議通知指出，為夯實民航安全基礎，加快恢復市場信心，幫助民航業(yè)盡快度過疫情難關，經(jīng)報國務院批準，財政擬對國內航空運輸企業(yè)運營國內客運航班予以資金支持。
4月民航業(yè)完成旅客運輸量828萬人次，同比下降83.8%，同比2019年下降84.4%，同比2020年下降50.46%，較2020年2月下降0.72%。4月民航國內運力僅恢復至2019年同期的26%，國內客流量只恢復至2019年的17%。5月5日，國務院常務會議提出“要有力有序疏通海空港等集疏運，提高作業(yè)和通關效率。用好航空貨運運力，保障重要零部件、裝備和產品運輸。”中信建投分析指出，持續(xù)關注國際航線政策，航空供需結構有望反轉，或迎來量價齊升局面。
A股上市公司中，華夏航空航線網(wǎng)絡已基本覆蓋我國西南、西北、東北、華北、新疆等地區(qū)。春秋航空是國內首家低成本航空公司，截至2021年末，已有74架186座級A320機型飛機。吉祥航空擁有82架空客 A320 系列飛機，6架波音B787系列飛機，子公司九元航空是廣州地區(qū)唯一一家主基地低成本航空公司。
一天一個價！企業(yè)四處搶收該產品，價格已超去年三倍
近期廢舊動力電池的價格水漲船高，回收價一天一變，甚至出現(xiàn)“廢料貴過新貨”，有回收企業(yè)表示，今年以來折扣系數(shù)最高時漲到了145%，而去年的這個時候只有70%左右，已經(jīng)翻了一番。
由于鋰、鎳等資源稀缺、價格暴漲，不少新能源企業(yè)將目光投向廢舊動力電池，回收企業(yè)因此訂單暴增。動力電池回收行情火爆，甚至出現(xiàn)了折扣系數(shù)倒掛，“廢料”價格貴過新貨的情況。有回收企業(yè)表示，有一款磷酸鐵鋰電池去年同期收購價是150元每千瓦時，現(xiàn)在已經(jīng)到了500元每千瓦時，漲了3倍。而且，近期動力電池回收價格一天一個價，回收企業(yè)不得不四處搶收，不惜加價購買，生怕買遲了一步會再次漲價。中商產業(yè)研究院指出，新能源汽車動力電池的平均壽命一般被認為是5-8年。照此推算，我國第一批大規(guī)模量產的動力電池已進入淘汰臨界點，回收利用市場爆發(fā)在即。中國汽車技術研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國累計報廢動力電池超過20萬噸（約25GWh）。2025年我國需要回收的廢舊動力電池容量預計將達到137.4GWh（110噸左右），超過2020年的5倍。
A股上市公司中，天奇股份子公司天奇金泰閣目前已具備年處理2萬噸廢舊鋰電池（三元）的處理能力，至2022年末，天奇金泰閣的產能規(guī)模預計將提升至年處理5萬噸（三元電池）。浙富控股規(guī)劃的“4萬噸/年新能源汽車廢舊動力蓄電池拆解項目”已完成備案，新增廢舊動力蓄電池拆解生產線4套，年拆解新能源汽車廢舊動力蓄電池4萬噸。格林美表示，公司動力電池回收業(yè)務全面進入大規(guī)模的市場化與商用化階段。
兼具“糧食安全”及“能源”屬性，這類資源品價格一年接近翻倍
今年以來，受湖北地區(qū)礦場安全整改及云貴地區(qū)專家?guī)头龅扔绊懀┙o端持續(xù)收緊，而下游磷肥、除草劑等需求旺盛，供不應求，磷礦石價格持續(xù)走高，據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前磷礦石市場均價達到811元/噸，同比上漲90.38%，較年初上漲25.47%。
傳統(tǒng)磷化工主要包括黃磷、磷酸鹽和磷肥等主要品種，黃磷行業(yè)高耗能高污染，新增供給嚴格受限，中長期供需關系將趨緊；我國磷酸鹽產能全球占比超四成，目前行業(yè)向精細化、專用化發(fā)展，高端精細磷酸鹽市場規(guī)模不斷擴大，景氣度明顯上行；受全球糧價上漲及地緣軍事沖突影響，全球磷肥市場供需關系緊張，中國企業(yè)占據(jù)全球磷肥行業(yè)主導地位，國內磷肥出口市場盈利豐厚。中信證券分析指出，磷兼具“糧食安全”及“能源”屬性，高景氣有望中長期持續(xù)；同時，磷自身具備資源壁壘，基本盤穩(wěn)固，中短期，業(yè)績具備高確定性。目前磷化工企業(yè)積極向上游下游完善、拓展產業(yè)鏈，板塊估值有進一步提升空間。
A股上市公司中，云天化磷肥產能為555萬噸/年，是國內產能最大的磷肥生產企業(yè)之一。興發(fā)集團擁有采礦權的磷礦資源儲量約4.29億噸，擁有磷礦石產能規(guī)模415萬噸/年。川恒股份控股子公司福麟礦業(yè)持有的小壩磷礦山、新橋磷礦山、雞公嶺磷礦儲量合計約1.6億噸。
央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合出手，房貸"降息"20個基點
央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文，將首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率（LPR）減20個基點。這意味著在個人住房貸款利率下限下調之后，各地首套房貸利率最多可以低至4.4%。
年初以來，超百城市放松樓市管控，4月以來又有約40城放松。目前放松管控區(qū)域已從三四線城市延伸至蘇州、南京、長沙、鄭州、青島、福州、秦皇島、蘭州等二線或準一線城市。信達證券預計各地方因城施策力度越來越大，城市放松的能級逐漸提高，房地產市場企穩(wěn)回暖已成必然趨勢。房地產投資和住房消費仍是經(jīng)濟的重要支柱，今年要穩(wěn)經(jīng)濟，爭取GDP5.5%的增速目標，穩(wěn)地產不可或缺。本輪周期已接近市場底階段，行業(yè)經(jīng)營最困難的時期已經(jīng)過去，企業(yè)快速縮表的時期也已經(jīng)過去。當前時點，建議關注能夠持續(xù)擴表，維持全國化擴張大型國企央企，以及區(qū)域優(yōu)勢明顯，能夠實現(xiàn)差異化競爭的區(qū)域龍頭。
A股上市公司中，世聯(lián)行是境內首家登陸A股的房地產綜合服務提供商，業(yè)務遍及中國200多個城市。榮安地產擁有房地產開發(fā)一級資質， 房地產開發(fā)主要以商品住宅為主， 商業(yè)地產為輔，公司主要布局寧波、 杭州、 嘉興等省內核心城市。天健集團具有自主施工、 開發(fā)、 運營、 服務全產業(yè)鏈， 擁有房地產開發(fā)一級資質。
海纜招采旺季如約而至，當前可招采量已達16GW
海纜招采旺季如約而至。進入4、5月，山東、江蘇、廣東、海南等多個海風項目陸續(xù)開始前期工作或海纜招采。其中，江蘇龍源射陽100萬千瓦海上風電項目220kV海纜于近日招標，并且明確第一批交貨時間為2022年9月15日，第二批為2022年10月15日。據(jù)國泰君安不完全統(tǒng)計，2022年當前可招采量（包含2022年已經(jīng)招采的）已經(jīng)達到16GW，而且有相當部分采用66kV、500kV等升級方案。
國泰君安王彥龍分析指出，由于十四五期間我國各省海上風電新增規(guī)劃裝機量高，當前時點看，需要在2-3年內完成，這也意味著2022年下半年或將是類似2020年搶裝潮前夕的又一招標大年，未來或將有更多省市及項目競配落地。天風證券唐海清表示，全國海風項目呈加速推進趨勢，行業(yè)有望持續(xù)催化，看好低估值、門檻高、格局好海風海纜龍頭企業(yè)。
上市公司中，東方電纜已成為集研發(fā)設計、生產制造、施工敷設于一體的中國海陸纜核心供應商，截至22年一季度公司在手訂單91.87億元，其中海纜系統(tǒng)54.64億元，占比59.48%，公司還是具有世界唯一500kV海纜軟接頭應用業(yè)績的公司；中天科技國內海纜的龍頭廠商，在海纜領域先后創(chuàng)造了多項領先的技術和產品，包括成功研制了首根國產長距離三芯110kV海底光電復合纜以及國內首條投用的三芯220kV海底光電復合纜。
上海環(huán)交所：未來將積極探索碳交易與氫能產業(yè)的融合 推動碳氫協(xié)同發(fā)展
由上海環(huán)境能源交易所、上海長三角氫能科技研究院、中國氫能聯(lián)盟研究院共同主辦的“碳+能源：碳定價背景下氫氣生產成本”研討會以線上形式成功舉辦。上海環(huán)交所副總經(jīng)理賓暉在致辭中指出，上海環(huán)交所近年來積極從碳排放的角度開展氫能業(yè)務，相繼參與了國內氫能領域相關標準制定，推動行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。未來也將積極探索碳交易與氫能產業(yè)的融合，推動碳氫協(xié)同發(fā)展。
東莞證券黃秀瑜研報指出，在我國2030年碳達峰、2060年碳中和的目標指引下，能源結構轉型和發(fā)展新能源汽車是必由之路。氫燃料電池汽車是新能源汽車的重要技術路線之一，近年來受到國家政策的大力支持，氫能和燃料電池汽車產業(yè)迎來重大發(fā)展機遇，產業(yè)鏈的主要企業(yè)市場關注度有望逐步提升。據(jù)《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖2.0》的發(fā)展規(guī)劃，2020-2030年，我國氫燃料電池汽車的保有量的增長空間達十年百倍。
上市公司中，京城股份子公司北京天海工業(yè)有限公司聯(lián)合北汽福田汽車股份有限公司組建氫燃料電池商用車產業(yè)創(chuàng)新中心暨參股設立北清智創(chuàng)（北京）新能源汽車科技有限公司；躍嶺股份旗下浙江昌益投資有限公司持有武漢理工氫電科技有限公司10.09%的股權，后者主營包括燃料電池及零部件。
